A raíz de la crisis financiera de 2008, el ex economista jefe del FMI, Simon Johnson, advirtió que las mismas políticas disfuncionales que vio en sus repúblicas bananeras desastrosas se habían instalado en Estados Unidos.
Johnson advirtió que si Estados Unidos no actuaba con rapidez, nos hundiríamos en una “Golpe silencioso" a medida que el sistema financiero estadounidense captura efectivamente al gobierno, rescatándose a sí mismo hasta que nos quedamos sin dinero.
Bueno, no actuamos con rapidez. De hecho, empeoramos.
Nuestro sistema financiero en bancarrota
En videos recientes he hablado sobre los billones de dólares en dificultades que hay en el sistema financiero, con el hilo conductor siendo que usted, el contribuyente, será quien los rescate a todos; lo vimos en los rescates bancarios de 2023, pagados por adelantado en la oscuridad.
Por supuesto, dada nuestra deuda nacional de 35 billones de dólares, no podemos permitírnoslo, pero lo haremos, lo que elevará esos 35 billones de dólares a más de 50 billones, según la CBO.
En algún momento, la economía se vuelve demasiado grande para ser rescatada. Esto significa que habrá un default duro (dejarán de pagar los intereses) o un default blando (dejarán que la inflación se dispare y se diluirá la deuda nacional junto con nuestros ahorros de toda la vida). Y entre esto y aquello, habrá un despojo generalizado de la clase media y la clase trabajadora que dependen de ellas para tener trabajo.
La advertencia ignorada
En primer lugar, la advertencia ignorada de Simon Johnson. No soy partidario del FMI: su papel consiste básicamente en suministrar a sus dictadores clientes nuevos medicamentos a costa de enormes gastos de los contribuyentes. Pero una cosa que sí sabe el FMI es que existen gobiernos disfuncionales.
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En su advertencia, Johnson detalló el patrón típico que se da cuando los países colapsan: acuden desesperados al FMI.
En primer lugar, un pequeño grupo de élites poderosas asume el control de la política. Se trata, por lo general, de la élite financiera o de las grandes empresas cuando el país las tiene.
Como estas élites saben que van a ser rescatadas, corren riesgos excesivos en los buenos tiempos. Una ley de hierro de las finanzas es que el riesgo paga recompensa. Es decir, si sabes que te van a rescatar, serías un idiota si no asumieras demasiado riesgo.
Si en el póquer todas las manos son all-in, inevitablemente perderás. Trasladarás tus pérdidas al contribuyente y comenzarás de nuevo con nuevas fichas, cortesía de los tontos.
El golpe silencioso
Johnson expone sus cifras: entre 1973 y 1985, el sector financiero de Estados Unidos nunca ganó más del 16% del producto interno bruto (PIB) corporativo, pero a principios de los años 2000, ganaba el 41%.
Una parte de esas ganancias las destinó a actividades de lobby, derogando las normas prudenciales de la época de la Depresión que separaban la banca de la banca de inversión. En otras palabras, dio libertad a los bancos para que jugaran con fondos garantizados por los contribuyentes.
Luego presionó para aumentar el apalancamiento, es decir, cuánto dinero podría pedir prestado el sector financiero, de modo que pudiera hacer grandes apuestas con una pequeña cantidad de dinero, una vez más, todo con garantía del contribuyente.
El resultado final fue la crisis de 2008, donde los bancos otorgaron billones de dólares en préstamos riesgosos a personas sin ingresos, sin activos y sin crédito.
El apalancamiento les permitió apostar todo y más, quedándose con todas las ganancias. Luego, cuando la situación se puso fea, instaron a los grupos de presión de Washington a preparar rescates, utilizando la economía real como rehén para exprimir aún más los favores de los grupos de presión.
El chanchullo de Washington y Wall Street
A cambio, dieron a los políticos y a sus empleados puestos privilegiados o incluso sobornos directos.
Ben Bernanke recibió 250,000 dólares por un solo discurso en una conferencia financiera.
Goldman Sachs y otros bancos de Wall Street le pagaron a Janet Yellen 7 millones de dólares en honorarios por conferencias; el fondo de cobertura Citadel le pagó a Yellen 292,500 dólares por un solo discurso.
El Standard Chartered, con sede en Londres, pagó 270,000 dólares por un discurso, algo interesante para un banco extranjero cuando sólo podemos imaginar los favores que recibió a cambio.
Johnson lo resume así: el sistema financiero estadounidense está “desesperadamente enfermo” y se mantiene vivo sólo gracias a una serie interminable de rescates, como los que evitaron las quiebras bancarias el año pasado.
Dice que la única solución es el reconocimiento forzado de las pérdidas de los bancos –lo que los llevaría a la quiebra– y luego venderlos a una nueva administración que no tendrá acceso a rescates.
Pasos a seguir
Dado su poder de lobby, las probabilidades de desmantelar los megabancos de Estados Unidos son entre escasas y nulas.
Lo que significa que, a menos que Washington controle a los bancos, nos esperan más crisis financieras existenciales, más rescates y deuda nacional, y más tiempo sin que se agote el tiempo que lleva a una catástrofe financiera.
Perdimos nuestra oportunidad en 2008 y, con toda probabilidad, será necesaria una crisis aún mayor antes de que los políticos se vuelvan contra sus lobbystas y el golpe financiero que se ha apoderado de nuestra república.
Reeditado del autor Substack
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